Framåtpremie. Vad är en Forward Premium? En premiepremie inträffar vid hantering av valutakurs FX det är en situation där växelkursen för valutaterminer med avseende på inhemsk valuta handlas till en högre spotkurs så är det för närvarande A Framåtpremie mäts ofta som skillnaden mellan nuvarande spotränta och terminsränta men eventuell förväntade framtida växelkurs är tillräcklig. BREAK DOWN Down Forward Premium. Det är ett rimligt antagande om att framtida spoträntan blir lika med den nuvarande terminssatsen Enligt den framtida förväntningens teorikurs om valutakurser är den nuvarande spottermineringsräntan den framtida spoträntan. Denna teori är dirigerad i empiriska studier och är ett rimligt antagande att göra över en långsiktig tidshorisont. Beräkna premiepremien på en valuta måste du först förstå täckt ränteparitet och beräkna terminskursen. Omfattad ränteparitet är ett villkor w Här är spot - och valutakurserna mellan två valutor i jämvikt med de två ländernas räntor, vilket hindrar eventuella arbitrage möjligheter. Formeln för täckt ränteparitet omfattar fyra variabler. S nuvarande valutakurs. Den nuvarande växelkursen den inhemska räntesatsen. if den utländska räntan. Formeln är 1 id SF x 1 i f. Denna ekvation kan sedan omplaceras för att lösa för växelkursen, F Det framträder som FS x 1 om 1 i d. Som en Exempel, anta att den nuvarande amerikanska dollarn till euro växelkursen är 1 1365 Den inhemska räntan, eller den amerikanska räntan är 5, och den utländska räntan är 4 75 Pluggarna i ekvationen resulterar i F 1 1365 x 1 05 1 0475 1 1392. Förskottsräntan avser spoträntan med ett premie eller en rabatt som visas i följande förhållande FS x 1 x, där z är nuvarande premie eller rabatt Omarrangera formeln, premiepremie eller rabatt om resultatet Är negativ , beräknas som x FS-1. Eftersom premier citeras som årliga procentandelar måste formeln ta hänsyn till antalet dagar som kontraktet fastställer. Formeln justeras sedan till x FS - 1 x 360 d, där d är den Antal dagar. Till exempel, förutsäga att den beräknade terminsräntan är för en sexmånaderspresentation för euron mot dollarn, levereras inom 30 dagar. I det här exemplet är premiepristand x 1 1392 1 1365 - 1 x 360 30 2 851. Resultatet innebär att euron handlar med 2 851 premier till dollarn för leverans inom 30 dagar. Hur man använder valutakursalternativ i Forex Trading. Foreign valutaväxlingsalternativ är en relativt okänd i detaljhandelns valutahandel. Även om vissa mäklare erbjuder detta alternativ till spot trading, de flesta don t Tyvärr betyder det att investerare saknas. För en primer på FX-alternativ, se Komma igång i Forex Options. TUTORIAL Valutamarknaden Forex Options kan vara ett bra sätt att diversifiera och till och med säkra en investerares plats Position eller de kan också användas D att spekulera på långsiktiga eller kortsiktiga marknadsvyer snarare än att handla på valutapunktsmarknaden. Så hur går det med detta? Strukturhandeln i valutaalternativ är i själva verket mycket lik det som görs i aktieoptioner Att lägga undan komplicerade modeller och matte, Låt oss ta en titt på några grundläggande FX-alternativuppsättningar som används av både nybörjare och erfarna handlare. Basiska alternativstrategier börjar alltid med vanliga vaniljalternativ Den här strategin är den enklaste och enklaste handeln med näringsidkaren köper ett direkt samtal eller säljalternativ i För att uttrycka en riktning av växelkursen. Att lägga en direkt eller naken alternativposition är en av de enklaste strategierna när det gäller FX-alternativ. Visa 1 AUD USD-diagram som visar en dubbeltopp som är idealisk för en put-option. Sources FX Trek Intellicharts. Basic Användning av ett Valutavärde Med en titt på Figur 1 kan vi se motstånd som bildats strax under nyckeln 1 0200 AUD USD växelkurs i början av februari 2011 Vi bekräftar detta med den tekniska d Ouble toppformation Det här är en bra tid för en put-option En FX-näringsidkare som vill korta den australiensiska dollarn mot amerikanska dollar köper bara en vanlig vaniljuppsättning som den nedan. Åtkomstalternativ Ticker-symbol AUM-spotränta 1 0186 Long Position köper en i pengarna sätta alternativ 1 kontrakt 1 februari 0200 120 pips Maximal förlust Premium på 120 pips. Profitpotential för denna handel är oändlig Men i så fall bör handeln sättas att avsluta vid 0 9950 nästa stora stödbarriär för maximal vinst av 250 pips. The Debit Spread Trade Bortsett från att handla en vanlig vanilj alternativ, kan en FX-handlare också skapa en spridningshandling. Föredragna av handlare är spridningsaffärer lite mer komplicerade men de blir lättare med övning. Den första av dessa spridna affärer Är debitsspridningen även känd som tjuranrop eller björnputt Här är näringsidkaren säker på växelkursens riktning, men vill spela det lite säkrare med lite mindre risk. I Figur 2 ser vi 81 65 stöd Nivå framväxande G i USD-JPY-växelkursen i början av mars 2011.Figur 2 En stödnivå uppträder i mars 2011 USD JPY pair. Source FX Trek Intellicharts. Detta är ett perfekt tillfälle att placera ett tjursamtal, eftersom prisnivån sannolikt Hitta lite stöd och ett tjursamtal debit spread skulle se något ut så här. OPTION Alternativ Ticker Symbol YUK Spotränta 81 75 Long Position köper en i penga call option 1 kontrakt Mars 81 50 183 pips Kort Position säljer en av penga call alternativet 1 kontrakt 82 mars 50 135 pips Debit -183 135 -48 pips maximal förlust. Grov vinstpotential 82 50 - 81 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 100 pips. Om valutakursen för USD JPY överstiger 82 50 Handel står till vinst med 52 pips 100 pips 48 pips nettoskuld 52 pips. Credit Spread Trade Tillvägagångssättet är likartat för en kreditspread Men istället för att betala premien vill valutavärdeshandlaren dra nytta av premien genom spridningen Medan maintainin Ga handelsriktning Den här strategin kallas ibland kallad spridning av björn eller björn. Lär dig mer om detta och andra spreads in Option Spread Strategies. Nu kan vi hänvisa till vårt valutakursexempel i USD JPY. Med stöd på 81 65 och en Hausseinställning av den amerikanska dollarn mot den japanska yenen kan en näringsidkare genomföra en tjurstrategi för att fånga upp eventuella uppåtriktade potentialer i valutaparet. Så skulle handeln brytas ned så här. OPTION Alternativ Ticker Symbol YUK Spotränta 81 75 Kort Position Försäljning i Pengar Sätta Alternativ 1 Kontrakt Mars 82 50 143 pips Lång Position köper en av pengarna sätta alternativ 1 kontrakt mars 80 50 7 pips Kredit 143 - 7 136 pips maximalt gain. Potential förlust 82 50 80 50 x 10 000 Enheter per kontrakt x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips nettokredit 64 pips maximal förlust. Som någon kan se är det en bra strategi att genomföra när en näringsidkare är hausse på en björnmarknad. Inte bara är näringsidkaren från optionspriset Men han eller hon är en Lso undviker användningen av några reella pengar för att genomföra den. Båda uppsättningar av strategier är bra för riktningsspel För mer om riktningsspel, se Trade Forex med en riktad strategi. Opportunity Straddle Så vad händer om näringsidkaren är neutral mot valutan, Men förväntar sig en kortsiktig förändring av volatiliteten Liknande jämförbara aktieoptionsspel, kommer valutahandlare att konstruera en alternativsträngstrategi. Dessa är bra affärer för FX-portföljen för att fånga en potentiell breakout-rörelse eller lulled paus i växelkursen. Är lite enklare att sätta upp jämfört med kredit - eller betaltransaktioner. I en strängle vet näringsidkaren att en utbrott är nära förestående, men riktningen är oklart. I det här fallet är det bäst att köpa både ett samtal och en uppsättning för att Fånga breakout. Figure 3 uppvisar en stor straddle opportunity. The ränta vid vilken en förvaringsinstitut lånar medel som upprätthålls i Federal Reserve till en annan förvaringsinstitut.1 En statistisk mätning re av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till vilket jobb som helst utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad Köparen vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. FX Forwards. Sometimes, ett företag behöver göra utländsk valuta på något sätt i framtiden. Exempelvis kan det sälja varor i Europa, men kommer inte att få betalning i minst 1 år Hur kan det prissätta sina produkter utan att veta vad valutakursen eller spotpriset kommer att vara mellan USA-dollarn USD och euron EUR 1 år från och med nu Det kan göra det genom att ingå ett framåtriktat kontrakt t som gör det möjligt att låsa in en viss kurs om 1 år. Ett terminskontrakt är ett avtal, vanligtvis med en bank, att byta ut ett visst antal valutor någon gång i framtiden för en viss kurs växelkursen Terminsavtal anses vara en Form av derivat eftersom deras värde beror på värdet på den underliggande tillgången, vilket i fallet med valutaterminer är de underliggande valutorna. De främsta orsakerna till att ingå terminskontrakt är spekulationer för vinst och säkring för att begränsa risken, även om säkringar sänker valutarisken, Det eliminerar också möjlighetskostnaden för potentiella vinster. Så om ett amerikanskt företag godkänner ett terminskontrakt för att utbyta 1 25 USD för varje euro, så kan det vara säkert, åtminstone så långt som motpartens kreditvärdighet skulle tillåta att Det kommer att hållas för att utbyta 1 25 för varje euro på avvecklingsdagen. Om emellertid euron minskar likheten med Förenta staternas dollar vid avvecklingsdagen, då företaget h Som förlorat den potentiella extra vinst som den skulle ha tjänat om den kunde utbyta euro för dollar lika. Således kan ett terminsavtal garantera att det eliminerar potentiella förluster, men även potentiella vinster. Sålåt terminsavtal inte har någon explicit kostnad, eftersom inga betalningar byts ut vid tidpunkten för avtalet, men de har en möjlighetskostnad. Hur är den här valutakursen beräknad Det kan inte bero på växelkursen 1 år från nu eftersom det inte är känt Vad är känt är spotpriset eller utbytet Ränta i dag men ett terminspris kan inte helt enkelt jämföra spotpriset eftersom pengar kan investeras säkert för att tjäna ränta och därmed är det framtida värdet av pengar större än dess nuvärde. Vad som är rimligt är att om den nuvarande börsen Kursen på en citatvaluta med avseende på en basvaluta motsvarar valutornas nuvärde, då bör växelkursen motsvara det framtida värdet av citatvalutan och Fu Basvärde, eftersom, som vi kommer att se, om det inte gör det, uppstår en arbitrage möjlighet. Läs Valuta Citat först om du inte vet hur valutan är quoted. Calculating the Forex Valutakurs. Det framtida värdet av en valuta är nuvärdet av valutan det intresse som det tjänar över tiden i utgivningslandet För en bra introduktion , Se Nuvarande och framtida värde för pengarna med formler och exempel Användning av enkel årlig ränta kan detta representeras som. Futurvärde av Valuta FV Formel. FV Framtida Valuta Valuta R Principal r ränta per år n antal år. For exempel , om räntan i USA är 5, skulle det framtida värdet på en dollar om 1 år vara 1 05. Om växelkursen motsvarar de framtida värdena för basen och citatvalutan kan detta representeras i denna ekvation. Forward Valutakurs Framtida Värde av Basvaluta Spotpris Framtida Värde av Citat Valuta. Delar båda sidorna av det framtida värdet av basvalutan ger följande. Valutakursformel. FX Valutakurser är Express eftersom valutakurserna ändras i minuten, men ändringar i räntesatserna förekommer mycket mindre ofta anges terminspriser som ibland kallas framåtriktningar, som skillnaden i pips skickar poäng från den aktuella växelkursen och ofta , inte enbart tecknet används, eftersom det enkelt bestäms av huruvida det framtida priset är högre eller lägre än spotpriset. Framåtriktad framåtriktad pris - Spotpris. Eftersom valutan i landet med högre ränta kommer att växa snabbare och eftersom räntepariteten måste bibehållas följer att valutan med en högre ränta kommer att handla med rabatt på valutamarknaden och vice versa. Så om valutan är på rabatt på terminsmarknaden drar du av de citerade framåtpunkterna I pips annars handlar valutan mot ett premie på terminsmarknaden så att du lägger till dem. I vårt exempel på handel dollar för euro har USA högre räntesats Så dollarn kommer att handlas med rabatt på terminsmarknaden Med en nuvarande växelkurs på EUR 0 7395 och en framåtkurs på 0 7289 är framåtspåren lika med 106 pips vilket i detta fall skulle subtraheras 0 7289 - 0 7395 -106 Så om en återförsäljare citerar dig ett terminspris som 106 framåtspår och EUR USD råkar vara handel vid 0 7400 då skulle terminspriset vara 0 7400 - 106 0 7294 Du subtraherar helt enkelt framåtpunkterna Från vad spotpriset råkar vara när du gör din transaction. FX Forward Settlement Dates. FX-terminskontrakt är vanligtvis avvecklade den 2: e goda arbetsdagen efter handeln, ofta avbildad som T 2 Om handeln är en veckohandel, så Som 1,2 eller 3 veckor är avvecklingen samma dag i veckan som terminshandeln, såvida det inte är en semester, är avvecklingen nästa arbetsdag. Om det är en månadshandel, så är terminsavvecklingen på Samma dag i månaden som det första handelsdagen, såvida det inte är en semester Nästa arbetsdag är fortfarande inom avvecklingsmånaden, då avvecklingsdagen rullas fram till det datumet. Om nästa goda arbetsdag är i nästa månad rullas avvecklingsdagen bakåt till den sista goda arbetsdagen av Avvecklingsmånaden. De flesta likvida terminkontrakt är 1 och 2 veckor och 1,2,3- och 6 månaders kontrakt. Även om terminskontrakt kan göras under en tidsperiod, kallas en period som inte är flytande som en Bruten datum. tillhandahåller uppdaterad information organiserad av land, stad, valuta och utbyte på helgdagar och iakttagelser som påverkar de globala finansmarknaderna, inklusive bank - och helgdagar, valutor utan clearingdag, handels - och bosättningsferie. Nondeliverable Forward NDFs. Vissa valutor kan inte handlas direkt, ofta Eftersom regeringen begränsar sådan handel, till exempel den kinesiska yuanen renminbi CNY i vissa fall kan en näringsidkare få ett terminsavtal på valutan som inte leder till att valutan levereras utan i stället betalas kontant. Handlaren skulle sälja En överföring i en omräkningsbar valuta i utbyte mot ett terminkontrakt i valuta för handeln. Mängden kontanter i vinst eller förlust skulle bestämmas av växelkursen vid tidpunkten för avräkning jämfört med terminsräntan. Exemplet Nondeliverable Forward. Nuvarande pris För USD CNY 7 6650 Du tror att priset på yuanen kommer att stiga om 6 månader till 7 5 med andra ord, Yuan kommer att stärka mot dollarn så att du säljer la vidarekontrakt i USD för 1 000 000 och köpa ett terminkontrakt på 7 600 000 yuan för terminspriset på 7 6 Om yuanen stiger till 7 5 per dollar i 6 månader kommer det kontantbeloppet i USD att vara 7 600 000 7 5 1 013 333 33 USD, vilket ger en vinst på 13 333 33 Växelkursen hölls helt enkelt som illustration och baseras inte på nuvarande räntor. Futures futures är i grunden standardiserade terminskontrakt Framåt är kontrakt som förhandlas individuellt och handlas i räknaren, Medan terminer är standardiserade handelstransaktioner på organiserade börser. De flesta framåt används för att säkra valutarisk och slutar i den faktiska leveransen av valutan, medan de flesta positionerna i terminer stängs före leveransdatumet, eftersom de flesta terminer köps och säljs rent för Potentiellt vinst Se Futures - Innehållsförteckning för en bra introduktion till futures. Privacy Policy For. Cookies används för att personifiera innehåll och annonser, för att ge mig sociala Dia-funktioner och för att analysera trafik Information delas också om din användning av den här webbplatsen med våra sociala medier, annonser och analyspartners. Detaljer, inklusive opt-out-alternativ, finns i sekretesspolicyen. Skicka e-post till för förslag och kommentarer Var noga med att Inkludera orden Ingen skräppost i ämnet Om du inte tar med orden kommer e-posten att raderas automatiskt. Information tillhandahålls som enbart för utbildning, inte för handelsändamål eller professionell rådgivning. Copyright 1982 - 2017 av William C Spaulding.
No comments:
Post a Comment